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Una recomendación recurrente cuando se trata el tema de finanzas personales es que los créditos, sobre todo de más largo aliento como el hipotecario, se tomen en la misma moneda en la que se recibe el salario. En este caso, siendo Perú, hablamos de soles.
Sin embargo, qué pasa si ya me presté dólares para comprar una vivienda. Las colocaciones de créditos hipotecarios en esta moneda asciende a US$ 1,490 millones, según data del Banco Centrar de Reserva (BCR) de febrero. ¿Es buen momento para pasarlo a moneda local?
| Crédito al sector privado, hipotecario (en dólares) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Millones US$ | Tasas de crecimiento (%) | ||||
| feb. 23 | Dic.22/Dic.21 | Ene.23/ Ene.22 | Feb.23/Feb.22 | Feb.23/Ene.23 | |
| Hipotecario | 1,492 | -6 | -5.7 | -4.5 | 0.4 |
| Fuente: BCR | |||||
Durante la segunda parte del 2021, el tipo de cambio superó los S/ 4.00 (S/ por US$). Ya hacia el 2022, se ubicó ligeramente por debajo de S/ 4.00. En estos últimos meses parece estar ‘acomodándose’ en alrededor de S/ 3.7.
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Para Jorge Luis Ojeda, profesor de finanzas de UPC Business School, “siempre se debe pensar cambiar (un crédito) a soles en el caso obviamente que los ingresos sean en esa moneda. ¿Este es un buen momento para hacerlo? Sí, es un buen momento para hacerlo”.
Comenta que el tipo de cambio está estacionado en alrededor de S/ 3.75 y se ha puesto prácticamente en un punto de equilibrio (aunque aún por encima de los niveles prepandemia).
“El tipo de cambio se define por una ecuación de equilibrio entre la de tasa de interés referencial y la inflación. En Perú muy violentamente se ha elevado la tasa de interés. Entonces, imaginemos que fuéramos extranjeros y tuviéramos dinero; vemos que en el Perú los depósitos a plazo están pagando 8%, se vuelve interesante. Por eso estamos recibiendo mucha cantidad de dinero que se llama inversión golondrina”, detalla.
Cabe recordar que el Banco Central de Reserva de Perú (BCRP) empezó su ciclo de aumento de tasas de referencia en agosto del 2021. Actualmente, en abril se registró el tercer mes que el banco no sube la tasa, pero sí la mantuvo en 7.75%.
En el caso de Estados Unidos, a pesar de las tensiones bancarias, los miembros de la Fed elevaron las tasas de interés en un cuarto de punto en su reunión del 21 y 22 de marzo. La medida llevó el objetivo de su tasa de referencia a un rango de 4.75% a 5%, frente a casi cero el año anterior.
“Esto en algún momento se podría revertir (la tendencia a la baja del tipo de cambio). Si salen los capitales, cambiarán de soles a dólares. ¿Cuándo va a pasar esto? Si la FED sube sus tasas y la diferencia no es mucha con Perú, o si los inversionistas sienten un riesgo en el país. Todos van a querer cambiar de soles a dólares, y el dólar se va a disparar”, prevé.
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Un factor adicional que permitió que el sol se aprecie frente al dólar fue la menor incertidumbre local; así como la recuperación en el precio del cobre a nivel global.
“Dada la inestabilidad y las altas tasas de inflación, trabajar en dólares no es recomendable en una deuda de largo plazo”, dice Ana Reátegui, profesora de Finanzas de ESAN Graduate School of Business.
Para Reátegui, en el corto plazo, un buen momento para que se pueda cambiar un crédito de dólares a soles sería antes de la quincena de mayo. Esto porque muchas empresas van a vender dólares para pagar la Compensación por Tiempo de Servicio (CTS).
“Si hay que hacerlo, en el corto plazo, escojamos esa fecha. Momento en el que muchas personas van a ofrecer dólares para hacerse de soles y pagar la CTS. Ese es un momento interesante. Pero, ¿creemos que el dólar va a volver a subir? En el corto plazo no, ¿puede bajar? Tal vez algunos puntos”, refiere.
Aún así, la profesora subraya que es necesario conversar con nuestro sectorista sobre la posibilidad del cambio de moneda así como sobre si hay penalizaciones o cualquier detalle que indique el contrato. “Podría haber una clausula que no sabíamos que la teníamos y nos pueden cobrar una comisión”, resalta.
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¿Se frenan tasas de interés de hipotecas?
La tendencia creciente del costo de las hipotecas se detuvo y las tasas de interés se empiezan a estabilizar. La tasa de interés promedio de la banca para créditos hipotecarios se ubica en 9.86% a la fecha, luego de haber alcanzado el 10.10% en febrero.
Luego de 20 meses de reportar una tendencia alcista, desde junio del 2021 cuanto tocó un mínimo de 5.87%, esa tasa comienza a estabilizarse.
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