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Patricia Dibós, managing director de banca privada de BBVA, detalla la evolución del patrimonio de los peruanos, sus planes de sucesión, gestión de inversiones y las perspectivas económicas para este año.
- ¿Cómo evolucionó la riqueza de los peruanos en el 2023?
El año pasado fue de recesión, el dinero fresco captado por las gestoras, sin incluir valorizaciones de mercado, no aumentó. Pero aquellos peruanos que están invertidos globalmente en activos financieros, el año pasado sí vieron un incremento.
- ¿Cuánto crecieron las inversiones?
Diría que, en promedio, los activos de una cartera 60% en renta fija y 40% en renta variable aumentó entre 15% y 18% anual.
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- ¿Hubo preferencia por el mercado local o extranjero?
Nuestros clientes ya tienen muchos activos en Perú, sus empresas e inmuebles, por lo que para su dinero líquido buscan diversificación fuera del país; tener activos que realmente los protejan. En conclusión, sus inversiones son desde Perú pero en instrumentos globales.
- ¿Cómo es la competencia en la banca privada?
Es un mercado altamente competitivo, no solo con la banca privada local sino internacional, de EE.UU. y Suiza. Ahora, el mercado administrado no se ha ampliado, pero nosotros sí crecimos; como banco hemos tenido un crecimiento importante de 35% en el saldo que gestionamos, ganamos participación de mercado.
Riqueza de peruanos en el extranjero
- Según el BCRP, hasta setiembre del año pasado el balance indicó una salida de capital de los peruanos. ¿Observa un cambio de tendencia?
Con la turbulencia política local del 2021, mucha gente sacó su dinero de Perú sin cerciorarse bien en qué condiciones, qué nivel de servicios y, sobre todo, el nivel de impuestos que debía pagar. Conforme han ido pasando los años, ven que no es tan fácil y parte de ese capital está regresando.
- ¿Está volviendo patrimonio a la banca privada?
Un indicador de este regreso de dinero al país es el mercado de fondos mutuos, que ha crecido mucho en los últimos meses. Sin embargo, diría que no necesariamente son los clientes de la banca privada, es decir, las familias más ricas, sino el siguiente nivel, la banca afluente.
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- ¿Cuándo se vería un retorno significativo de la riqueza?
Todo va a depender de lo que pase en Perú. Estamos en una situación compleja, un gobierno con baja tasa de aprobación, alrededor de 30 partidos inscritos para las siguientes elecciones e incertidumbre en el ámbito político. Hasta que no haya más claridad de lo que pasará en el país en términos de gobierno, el dinero de la banca privada no regresará de manera importante.
- ¿Cuál es la prioridad en los clientes de la banca privada hoy?
Primero, mantener la unidad familiar, sobre todo cuando están en segunda o tercera generación y el grupo se va ampliando. Ello requiere de mucha comunicación y de políticas de buen gobierno familiar y empresarial. Luego, preservar el patrimonio que se generó y transferirlo a las siguientes generaciones. La mayoría de familias en el mundo no es exitosa en esta sucesión: un 70% falla en segunda generación y un 90%, en la tercera.
- ¿Qué instrumentos de inversión fueron más demandados en el 2023?
Los productos de renta fija con vencimientos específicos, para que el cliente no tenga volatilidad en el medio; y los productos estructurados con capital y tasas garantizados, son los que más hemos vendido el año pasado. Los clientes prefirieron una tasa segura dado el escenario de volatilidad, conflicto geopolítico y alza de tasas.
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Instrumentos de inversión más atractivos para clientes de banca privada
- ¿Cuáles serán los más atractivos en la cartera este año?
Este año pensamos seguir ampliando nuestro anaquel de productos, tanto estructurados como fondos mutuos. Las bajadas de tasa son bastante buenas para la renta fija, porque también hay ganancias de capital por apreciación. La renta fija seguirá siendo muy atractiva para este segmento (de banca privada), sobre todo la de alta calidad, de grado de inversión.
- ¿La riqueza de los peruanos podría crecer este año en línea con un mejor desempeño económico?
Para este 2024, vemos con optimismo el Perú y vemos que todavía hay potencial y muchas oportunidades. La expectativa de crecimiento para este año es positiva, alrededor de 2%. Pensamos que hacia la segunda mitad del año las cosas podrían mejorar.
- ¿Qué perspectiva tiene frente a la economía global este año?
El escenario de recesión es cada día más lejano, poco probable. Por tanto, nuestro escenario base, uno que esperamos como banco desde el año pasado, es de un aterrizaje suave en el que las tasas de interés empiecen a bajar gradualmente. La economía y el empleo en EE.UU. han estado bastante resilientes, la inflación viene cediendo y esperamos que llegue a su zona de confort pronto.
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- El último dato de inflación fue superior al esperado, ¿Eso influiría?
No esperamos una reducción dramática de las tasas. La Fed debe tener una instancia conservadora para luego, en medio del camino de recorte de tasas, no retroceder. Es probable que veamos un recorte después de marzo. Los bancos centrales están actuando con cautela.
BBVA planea robustecer banca privada en Perú
Dibós manifestó que el banco sigue un proceso de transformación desde hace cuatro años, y parte de este plan estratégico es robustecer los servicios de banca privada en el país.
“Hemos hecho una redefinición de nuestros productos y hoy ofrecemos un modelo de relación de mucha cercanía; esto viene desde España, donde los equipos están generando una oferta más global. Se definen las estrategias de inversión de manera más centralizada y va bajando a los equipos locales”, expresó.
La ejecutiva señaló que BBVA es un banco global con presencia en más de 25 países y con banca privada en 10 países.
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Economista de la Universidad de Piura. Actualmente se desempeña como redactor de Finanzas en Diario Gestión.
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