El número de inversores de fondos mutuos aceleró su ritmo de crecimiento. Al cierre de julio el número total de inversores en el mercado peruano sumó 383,964 partícipes, lo que significó un incremento de 8,320 inversores respecto al cierre de junio, según datos de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos del Perú.
El dato de julio no solo amplió la tendencia en el aumento del número de inversores, sino que fue el mayor incremento mensual en el último año (ver cuadro).
¿A qué se debe el mayor interés por invertir en fondos mutuos? Uno de los principales factores es el ciclo de reducción de la tasa de referencia del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), iniciada a mediados del año pasado, lo cual ha generado una disminución en las tasas de interés de los depósitos a plazo.
“Esto ha impulsado una migración de inversionistas de depósitos a plazo hacia los fondos mutuos, pues se han vuelto más atractivos en términos comparativos”, indicó Ivan Zarate, vicepresidente senior de Sura Investments
Agrega que otro factor ha sido la mayor percepción de riesgo de las entidades microfinancieras -tras las noticias de intervenciones de la SBS en algunas entidades- lo cual las hace menos atractivas respecto a los fondos mutuos.
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Y el rendimiento de los fondos mutuos también ha sido un imán para los inversores, con rentabilidades que en algunos casos llegan a los dos dígitos (ver cuadro).
“El desempeño de los fondos mutuos viene siendo bueno. Ello se debe a un entorno macroeconómico mundial favorable; Estados Unidos está experimentando un crecimiento menor, pero no una recesión. Y en la renta variable en el mercado local hay oportunidades importantes”, destacó Paul Rebolledo, CEO de Tandem Finance.
Cabe anotar que el índice selectivo de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) rinde 12% en lo que va del año.
Rebolledo refiere que otra razón para el crecimiento de los partícipes tiene que ver con las plataformas de inversión que han implementado varias administradoras, lo cual hace que la industria se acerque a los inversores y la suscripción de cuotas sea más sencilla. Asimismo, es más fácil poder ver la evolución de la rentabilidad.
“Creo que los fondos mutuos deberían aprovechar estas plataformas para construir benchmarks ad hoc en función de los riesgos que enfrentan. Esto brindaría métricas de rentabilidad y de riesgo para una mejor rendición de cuentas, en línea con las mejores prácticas internacionales (estándares internacionales de comparación de desempeño)”, agregó.
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¿Cuáles son las perspectivas para el mercado de fondos mutuos? Rebolledo estima que el número de inversores de fondos mutuos seguirá incrementándose en los próximos meses, en línea con las previstas nuevas reducciones de la tasa de interés del BCRP. “Las personas buscarán una opción más rentable y mirarán hacia los fondos mutuos”, remarcó.
Por su parte, Ivan Zarate refirió que el mercado ya tiene incorporado el próximo inicio del ciclo de recortes de la tasa de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos. “En un ciclo de reducciones de tasas, la renta variable tiende a ser más atractiva que la renta fija”, sostuvo.
Finalmente, Rebolledo refiere que en el mediano plazo el ciclo electoral en Perú podría generar riesgo político. “Eso podría causar cierto ruido, pero mientras tanto, la tendencia positiva va a continuar”, anotó.
Licenciado en periodismo de la PUCP, con más de diez años de experiencia en medios de prensa escritos y digitales.
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