Los resultados financieros del sistema de microfinanzas mostraron una recuperación en el 2024, sin embargo, no todas las instituciones lograron sortear el golpe en la capacidad de pago de los usuarios y más de la mitad aún mantiene indicadores deteriorados.
Así, de las 30 microfinancieras que operan en el país, 11 concluyeron el último año con una rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) en terreno negativo (ver tablas). En detalle, se observa un ROE en rojo en tres cajas municipales, tres financieras y en las cinco cajas rurales del sistema, de acuerdo con información de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
A estas se suman otras cinco entidades que reportaron una reducción en su rentabilidad.
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En el 2024, las microfinancieras afrontaron un primer semestre muy complicado, pues la recesión en la que se sumió el país en el 2023 tuvo un fuerte impacto en los agentes económicos más vulnerables, clientes de créditos de consumo y mypes, manifestó a Gestión Arturo García, catedrático de Esan.
Además, hay entidades que siguen arrastrando indicadores débiles desde la pandemia, efecto que se fue acentuando con las distorsiones climáticas, protestas sociales y recesión económica que sucedieron a la crisis sanitaria, manifestó.
No obstante, hacia la segunda mitad del año se observó recuperación en ciertos sectores productivos como pesca, agricultura, manufactura y construcción que, de la mano de un mejor manejo interno de las microfinancieras, propició un avance en sus utilidades netas, aunque no fue un efecto generalizado, indicó.
Ganancias
En este contexto, 12 instituciones acarrearon pérdidas en el 2024, cinco registraron una reducción en sus ganancias y las 13 restantes consiguieron engrosar sus arcas. Estos resultados son mejores que los obtenidos en el 2023, cuando de un total de 32 entidades 15 reportaron pérdidas, 12 redujeron utilidades y solo cinco las aumentaron.
En las cajas ediles, hubo dos que pasaron de pérdidas en el 2023 a zona positiva en el 2024, enfatizó García. Además, una financiera y una caja municipal salieron del mercado y fueron absorbidas, mientras que una empresa de crédito dejó de estar supervisada por la SBS.
Dichos eventos también coadyuvaron a la mejora de beneficios respecto del 2023, aunque hay casos particulares que requerirán de otras medidas -como fusiones o fortalecimiento patrimonial- este año, si desean mitigar pérdidas y sostener su operación, expresó el especialista de Esan.
Empero, Ronald Casana, representante del Colegio de Economistas de Lima, advirtió sobre las cajas rurales, cuyos resultados financieros e indicadores continúan debilitándose.
Morosidad
En tanto, la morosidad subió en 16 microfinancieras, específicamente en nueve cajas municipales, dos financieras, dos cajas rurales y tres empresas de crédito (antes edpymes). En contraste, las 14 restantes registraron una mejora en este indicador.
La tendencia creciente en la mora se dio en todo el sistema financiero, pues los bancos también la sufrieron, aunque en estos últimos llegó a un pico en el segundo trimestre del 2024; mientras que las microfinancieras están tardando más en alcanzar el punto de inflexión, comentó Casana.
Sostuvo que muchas instituciones financieras, a lo largo del último año, se enfocaron en mejorar la calidad de sus carteras crediticias y reformularon las políticas de otorgamiento de préstamos a fin de controlar la mora.
“La mejora en la gestión de riesgo empezó a dar frutos casi al cierre del 2024, cuando se observó cierto retroceso en la mora de algunas entidades, sobre todo en los segmentos de microempresa y consumo, pero en la pequeña empresa todavía no se logra revertir”, afirmó.
Proyección
Esta senda de recuperación en los beneficios netos de las entidades de microfinanzas se extendería por lo menos en la primera mitad del 2025, prevén los expertos.
La actividad económica peruana debería mostrar un crecimiento este año a ritmo de 2.5% o 3%, pese a ser un periodo preelectoral y de volatilidad externa, lo que se traduciría en una mejora en salarios y consumo, consideró García.
Ello, a su vez, debería promover una reducción en los índices de morosidad, que mostraron un ligero descenso al cierre del año pasado, y una mayor demanda de créditos, proyectó.
Por su parte, Casana estima que la proximidad del proceso electoral podría implicar rigurosidad en el otorgamiento de crédito e incertidumbre en los clientes sobre tomar endeudamiento. Así, se podría ralentizar el crecimiento de las utilidades de las microfinancieras en el segundo semestre del año, agregó.
Cajas rurales pierden S/ 29.2 mlls.
Las cajas rurales fueron las más afectadas dentro del sistema de microfinancieras en el último año y todas cerraron el 2024 en terreno negativo.
Así, las cinco entidades que conforman este mercado acumularon pérdidas de S/ 29.2 millones en conjunto a diciembre del año pasado, según datos de la SBS. Si bien algunas cajas consiguieron atenuar las pérdidas reportadas en el 2023, otras solo acentuaron este resultado negativo y una pasó de azul a rojo.
“El sistema de cajas rurales no está mostrando un manejo interno adecuado; parece que algunos problemas de gobernanza no les está permitiendo salir a flote”, advirtió Ronald Casana, del Colegio de Economistas de Lima.
Para el economista, el problema radica en los segmentos que pretenden atender estas instituciones financieras. Estas cajas nacieron con la intención de ofrecer sus servicios en zonas rurales, áreas alejadas en donde una institución grande, como un banco, no llega con facilidad, dijo.
Sin embargo, también quieren ofrecer préstamos de consumo o financiar a microempresas y eso requiere otro tipo de gestión de riesgo, manifestó.
El economista mencionó a Caja Rural Raíz que, en agosto del 2023, fue intervenida por la SBS por el significativo deterioro de su solvencia. Ante ello, sugirió el fortalecimiento y una revisión de las políticas de gestión de riesgo en estas entidades, para permitir su recuperación.
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Economista de la Universidad de Piura. Actualmente se desempeña como redactor de Finanzas en Diario Gestión.
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