Colombia recurrió a los mercados internacionales de deuda por primera vez este año con una emisión de US$ 3,800 millones en bonos en dólares, en medio de la caída de los precios del petróleo y las persistentes preocupaciones sobre la capacidad del presidente Gustavo Petro de reducir el déficit presupuestario.
El país sudamericano emitirá US$ 1,900 millones en instrumentos con vencimiento en 2030 y otros US$ 1,900 millones en bonos con vencimiento en 2035, según fuentes con conocimiento del asunto.
Se espera que los títulos tengan un rendimiento de alrededor del 7.50% y el 8.75%, respectivamente, por debajo de las conversaciones iniciales de precios de alrededor del 7.875% y el 9%.
“Esta emisión ha sido muy esperada”, dijo William Snead, estratega del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria. “Colombia había estado esperando que el mercado recuperara cierta estabilidad y la oportunidad se abrió”.
Petro ha impulsado el gasto fiscal, ampliando el déficit presupuestario al 6.8% del producto interno bruto el año pasado. Se prevé que la relación deuda/PBI de Colombia alcance el 60.6% para finales de año, y algunos se muestran escépticos ante la posibilidad de que el nuevo ministro de Hacienda, Germán Ávila, tenga margen para controlar el gasto antes de un año electoral.
El exportador de petróleo también se enfrenta a la baja de los precios del producto básico. El crudo Brent cayó por debajo de los US$ 60 por barril la semana pasada por primera vez en cuatro años, mientras los operadores evalúan el impacto de la guerra comercial del presidente estadounidense Donald Trump en la economía mundial.
Colombia vendió por última vez bonos en moneda fuerte en octubre, recaudando US$ 3,600 millones como parte de una transacción que incluyó la recompra de algunos títulos con vencimientos más cortos. Los bonos han generado una rentabilidad del 1.3% a los inversionistas este año, con un rendimiento inferior al del índice Bloomberg de bonos de mercados emergentes.
BNP Paribas, Goldman Sachs y Scotiabank están gestionando la nueva operación, según el prospecto.
