Crece preferencia por los fondos mutuos que invierten en bonos

Redacción Gestión

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MARCO ALVA PINOmalva@diariogestion.com.pe

Tras un complicado 2011, los peruanos están retornando a los fondos mutuos, apostando sobre todo a aquellos que invierten en bonos, señaló Paul Rebolledo, gerente de inversiones de Scotia Fondos SAF.

En lo que va del año no solo se han registrado rentabilidades positivas (de hasta 20.4%) en todos los tipos de fondos mutuos, sino que también se ha incrementado el monto que administran en 5.5% y el número de partícipes en 3.5%.

"A fines de marzo del 2012 los fondos mutuos sumaron alrededor de US$ 5,328 millones, lo que representa entre 2% y 3% del PBI del país", resaltó.

Asimismo el número de participes se ha incrementado en 9,240 con respecto al cierre del año pasado, indicó por su parte Rafael Buckley, gerente general de Fondos Sura SAF.

"A partir de enero de este año el crecimiento ha sido mucho más evidente. Estamos viendo nuevamente apetito por invertir en fondos mutuos", indicó Buckley.

Rebolledo resaltó que todavía no se ha logrado los niveles que había en febrero del 2011. "Pero claramente se está en una etapa de recuperación", anotó.

Explicó que en febrero del 2011 se llegó a un pico de US$ 5,700 millones y a partir de ahí hubo una disminución hasta llegar a niveles de US$ 4,837 millones en setiembre del mismo año. De ahí en adelante se viene experimentado una recuperación.

Preferidos¿Y cuáles han sido los fondos preferidos por los partícipes en los últimos meses? Si bien los fondos de renta variable (los que invierten en acciones) han liderado los rendimientos, en línea con el rally de la Bolsa de Valores de Lima, no han sido los más preferidos.

Los fondos que invierten en títulos de deuda (como bonos) de mediano plazo y muy corto plazo son los que muestran incrementos destacados, tanto en montos como en número de partícipes.

Así, más del 60% del flujo de dinero ha ido a parar al primer tipo de fondos y otra buena parte se ha dirigido hacia los segundos, precisó Buckley.

Los fondos de deuda de mediano plazo invierten principalmente en bonos emitidos por empresas corporativos y gobierno (deuda soberana), y suelen tener una duración promedio de hasta cuatro años, señaló Rebolledo.

En cambio los fondos de muy corto plazo, o extra conservadores, apuestan a opciones diversificadas de depósitos a plazo, y en menor proporción a operaciones de reporte de acciones.

Buckley detalló que estos fondos de muy corto plazo en promedio han rendido 3.35% en soles y 1% en dólares. Por su parte, los de deuda de mediano plazo han rendido un 7% anualizado en soles y 6.35% en dólares.

LO QUE SE VIENECoincidencia. Scotia Fondos y Fondos Sura perciben un creciente interés en provincias por esta alternativa de inversión y evalúan estrategias comerciales para llegar con más fuerza.

Paul Rebolledo estimó que los fondos mutuos seguirán creciendo y en un escenario base podrían acercarse a los US$ 5,700 millones de febrero del 2011.

Anunció que en el corto plazo lanzarán dos fondos adicionales dentro del paquete tradicional: un fondo balanceado en soles y un fondo de acciones en dólares.

Por su parte, Rafael Buckley prevé que los fondos mutuos crecerán 15% anual en los próximos cinco años. En opinión de los ejecutivos, los fondos de renta fija tienen potencial de apreciación.

DIXIT"Los fondos mutuos debe democratizarse y para ello son necesarias algunas medidas como, por ejemplo, el acceso a segmentos de menores ingresos disminuyendo el ticket promedio de entrada a fondos".Paul RebolledoGerente de Inversiones de Scotia Fondos SAF

"Nosotros sacamos en el 2011 el primer fondo que invierte en acciones del bloque MILA (Perú, Colombia y Chile) que ganó 18.5% en el verano. Este fondo, Sura de Mercados Integrados, tiene atributos interesantes". Rafael BuckleyGerente general de Fondos Sura SAF

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