La riqueza de los peruanos, conformada básicamente por los activos que poseen, se recupera pese a la recesión del año pasado y las fluctuaciones de los mercados financieros.
En el 2023, el patrimonio de las personas ascendió a US$ 600,000 millones, con lo que superó el enlentecimiento del 2022 e incluso se ubicó por encima del total acumulado en la prepandemia (de US$ 400,000 millones en el 2018), según un reporte de Boston Consulting Group (BGC).
La tasa de crecimiento de la riqueza neta el año pasado fue de 5% y en el presente ejercicio sería similar, estima el director general y socio de la consultora global, Joaquin Valle. “Es la riqueza de todos los peruanos, desde los que tienen un sol hasta los que tienen cientos de millones o más”, añade.
Estos caudales se componen de la riqueza financiera más los activos reales, a los que se descuentan los pasivos u obligaciones de las personas, por ejemplo, con el sistema financiero.
La riqueza financiera, a su vez, es la suma de los instrumentos invertibles (acciones, depósitos, bonos, fondos de inversión, etc.); mientras que la riqueza real, menos líquida, se compone de la propiedad de empresas y bienes inmuebles, entre otros.
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Riqueza de peruanos crece en US$ 30,000 milllones este año
Un crecimiento de las fortunas personales de 5% este año, como el que estima BCG, implica que los peruanos añadirían unos US$ 30,000 millones a su patrimonio.
La riqueza de la población depende del crecimiento económico del país y del desempeño de las inversiones, y estas últimas responden a la evolución de los mercados financieros, detalla Valle.
Así, pese a la contracción de la economía peruana en el 2023 (-0.6%), la revalorización de los mercados en los que invierten las personas determinó que la riqueza neta aumentara ese año, explica el ejecutivo.
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¿Qué impulsó la riqueza en el 2024?
En el 2024, la recuperación económica del país a ritmo de 3% y el apreciable avance de las bolsas local y estadounidense permitirán que los caudales personales aumenten a tasas más altas, según la gerente de asesoría patrimonial de BCP, Esther de la Fuente.
Esta división del banco atiende a personas con patrimonios desde US$ 1 millón. En el 2024, el número de clientes crecerá en 7%, pero el patrimonio lo hará a doble dígito, prevé la ejecutiva.
“Sería un buen doble dígito (de crecimiento)”, estima al detallar que la riqueza aumentó, entre otras razones, por ventas de terrenos, de bienes inmuebles, y fue impulsada tanto por clientes nuevos como por los vigentes.
La buena marcha de los mercados abonó a esta expansión.
“El 2023 fue un año bastante bueno, a nuestros portafolios les fue muy bien. Y el 2024 también va bastante bien, en términos no solo de los que estructuramos nosotros, pues este año el índice S&P 500 (de la bolsa de Nueva York) ha corrido como 27% y la BVL (Bolsa de Valores de Lima) también está en 12%. Entonces han sido dos años bastante buenos, después de ese 2022 un poco trágico”, sostiene de la Fuente.
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¿Qué pasará con la riqueza de los peruanos después del 2024?
BCG proyecta que el ritmo de crecimiento anual de la riqueza financiera de los peruanos seguirá en 5% entre el 2023 y 2028. Con ello, la riqueza neta ascenderá a US$ 900,000 millones al final de ese periodo.
Para entonces, los activos reales, que incluyen, además de propiedades, bienes de consumo duraderos y objetos de valor como el oro y otros metales alcanzarían los US$ 700,000 millones, según la firma de consultoría.
Pero, si bien el panorama es promisorio, la fortuna de las personas crece menos que en otros países, a un 5% anual, mientras que en EE.UU. lo hace a 7.3% y en Latinoamérica, a 7.9%. En particular, la riqueza financiera de los locales aumenta a tasa de 3%, pero en las economías mencionadas, a 8.9% y 7.8%, de acuerdo con los datos de BCG.
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¿Por qué la riqueza en Perú crece menos que en la región?
Para Valle, el menor ritmo en Perú obedece al perfil moderado de las personas en sus inversiones.
“Dentro del Perú la riqueza está bastante invertida en instrumentos relativamente conservadores. Es parte de la explicación. Cuando uno ve precisamente la composición, un 36% está en depósitos, en bonos muy poco, 2%, y hay un 52% que sí está en acciones y en fondos de inversión, además de un 10% en seguros de vida y pensiones”, menciona.
Sin embargo, precisa que hay una fuerte proporción de inversión de los connacionales en activos de renta fija, por lo que realmente está expuesto a los mercados financieros solo un 25% de su portafolio.
En contraste, en EE.UU. el 60% de las inversiones está muy expuesto a los mercados financieros en activos lìquidos de significativo movimiento, y la proporcion también es elevada en paises de la region, como Brasil, añade el ejecutivo.
¿Cómo influye la IA en la gestión de los patrimonios?
La IA permite a los bancos y gestores de patrimonio un mejor asesoramiento a los clientes (que buscan orientación para administrar su riqueza), lo que posibilita ofrecer recomendaciones más personalizadas con mayor información, según BCG.
Ello debería llevar a que un mismo gestor pueda atender a más clientes, o “atender mucho mejor a un cliente”, lo que se traduciría a la larga en un menor costo, sostiene Valle, de BCG.
“En general, lo que observamos es que cuando las entidades financieras reducen costos, parte de eso lo transmiten a los clientes a través de los mejores precios, y a veces una parte lo mantienen en sus márgenes. Entonces, dependerá un poco de la dinámica competitiva, pero desde luego lo que va a generar (el uso de la IA) es una ganancia que va a favorecer también a los clientes”, menciona.
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