Odebrecht: ¿Qué pasará en Perú tras la declaración de bancarrota en Brasil?

En el Perú, el holding comprende 55 razones sociales de empresas. Sin embargo, fue la firma Odebrecht Engenharia e Construcao (OEC)  la que firmó el acuerdo de colaboración eficaz con el Ministerio Público, el cual no ha sido homologado aún por la jueza que lleva el caso. 

Según supo Gestión, por ahora OEC, que opera en Perú, no se vería involucrada en la declaración de bancarrota. Sin embargo, en Brasil OEC negocia la reestructuración del pago de sus bonos. En el acuerdo de colaboración firmado se estipula que si la subsidiaria en Perú no paga las cuotas acordadas de reparación civil, lo haría la casa matriz.

OEC negocia en Brasil con sus acreedores

La unidad de construcción de Odebrecht SA (OEC) continúa negociando con los acreedores sobre una reestructuración extrajudicial, incluso después de que su matriz solicitara protección por bancarrota, según personas con conocimiento del asunto.

Odebrecht Engenharia e Construcao SA (OEC) y un grupo de tenedores de bonos liderados por Gramercy Funds Management planean continuar las discusiones sobre una reestructuración de US$3.000 millones de la deuda de la unidad, según estas personas, quienes pidieron no ser identificadas porque las discusiones son privadas. La compañía matriz solicitó protección al tribunal el lunes, a medida que busca reestructurar 51.000 millones de reales (US$13.100 millones) de deuda, según un comunicado.

La unidad de construcción es un acreedor de la compañía en dificultades, ya que se le adeudan US$2.200 millones. La unidad está tratando de llegar a un acuerdo con los acreedores, entre los que también se incluyen Fidelity Management y Allianz, con el fin de generar efectivo para pagar a sus acreedores, así como a los acreedores de la entidad matriz.

"La ironía es que una solicitud de reestructuración por bancarrota por parte de la matriz podría hacer que las negociaciones entre OEC y los tenedores de bonos avancen un poco más rápido", asegura Roger Horn, estratega sénior de mercados emergentes de Nikko Securities America en Nueva York.

"Los tenedores de bonos van a querer una resolución antes de que la entidad de construcción se vea involucrada en la inseguridad jurídica, y ambas partes quieren que la compañía deje esto atrás y comience a conseguir nuevos contratos".

Representantes de Odebrecht Engenharia e Construcao (OEC), con sede en Salvador, Bahía, y Gramercy, declinaron hacer comentarios. Odebrecht dijo en su solicitud que la deuda de la unidad de construcción no forma parte de la declaración de bancarrota de la empresa controladora.

Desde que incumplió con US$3.000 millones en deuda en noviembre pasado, la unidad constructora de Odebrecht ha tenido dificultades para llegar a un acuerdo con los acreedores. Los bonos emitidos por Odebrecht y garantizados por la constructora se han negociado durante mucho tiempo en territorio de estrés financiero, y las notas a perpetuidad se cotizan ahora a unos 6 centavos por dólar.

La compañía también tiene bonos con vencimiento en 2025, 2029 y 2042.El prestamista brasileño Caixa Economica Federal ejecutó las garantías de tenencia en el estadio de fútbol Arena Corinthians, lo que provocó un incumplimiento de pago.

Varios altos ejecutivos de Odebrecht fueron encarcelados en relación con la investigación de corrupción de Lava Jato, lo que ha impedido que la compañía obtenga nuevos contratos en todo América Latina.

¿Cómo se realizaría el proceso en Brasil?

El ingreso de Odebrecht a su etapa de recuperación judicial es un instrumento de protección legal donde las empresas que pasan por una crisis económica tienen posibilidad de recuperación y son operaciones viables.

Así, se estima que el proceso de recuperación judicial duraría unos dos años, después que un juez conceda aprobar la recuperación judicial de la empresa.

Según comunicó Odebrecht, previo al proceso de recuperación judicial, todas las acciones y medidas que afronte la empresa se deberán suspender por 180 dias, a fin de que se garantice la estabilidad jurídica de la empresa. También en 60 días se debe presentar un plan de recuperación; así como el nombramiento de un administrador judicial.

En la formación de la junta general de acreedores, estos quedarán dividos en cuatro clases (laborales, con garantía y sin garantía real; y acreedores microempresariales). Después de los dos años de plazo por vía judicial, la empresa deberá seguir cumpliendo sus planes empresariales.