Brasil se suma a ola de emisiones de emergentes con deuda en USD

La mayor economía de América Latina busca vender bonos con vencimiento en 2034 y 2054, según el prospecto de la oferta publicado el lunes.

Las discusiones iniciales de precio se están llevando a cabo con rendimientos en torno al 6.625% para el bono a 10 años y al 7.5% para el instrumento a 30 años, según una fuente con conocimiento directo, que pidió no ser identificada porque no está autorizada a hablar al respecto. Se esperan que el precio se fije hoy.

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La venta se produce en un momento en que varios prestatarios de países en desarrollo se precipitan a emitir bonos en moneda fuerte. Este lunes, el fondo soberano de Arabia Saudita vendió tres tramos de bonos denominados en dólares estadounidenses, mientras que Costa de Marfil inició el proceso de comercialización de un eurobono.

México, Chile y Hungría se encuentran entre los países soberanos de mercados emergentes que ya han salido a los mercados en 2024, a pesar de que los inversionistas se deshacen de los activos de riesgo ante un reajuste de las probabilidades de recortes de tasas en Estados Unidos y datos decepcionantes de China.

“Brasil es un vendedor oportunista y está aprovechando los estrechos diferenciales y el apetito de los inversionistas por nuevas emisiones”, dijo William Snead, analista del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA en Nueva York.

Los diferenciales de los bonos brasileños con vencimiento en 2033 se han reducido alrededor de cuatro puntos básicos desde principios de año, en medio de una disminución generalizada del rendimiento adicional que exigen los inversionistas por los bonos denominados en dólares de Gobiernos de los países en desarrollo.

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