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En mayo, Cofide aprobó un nuevo plan de fortalecimiento patrimonial, resaltó la calificadora de riesgo Moody’s Local, que asigna una nota A con perspectiva negativa al banco de desarrollo.
El plan permitirá afrontar los requerimientos de provisiones por el deterioro esperado de algunos créditos originados en ejercicios anteriores e incluye la capitalización de adeudos con multilaterales por US$37.1 millones, así como la ejecución del Comfort Letter suscrito con el MEF en el 2017.
Esto último implica el compromiso del Estado Peruano de comprar hasta el 20% de las acciones emitidas por la CAF de las que Cofide es titular (equivalen a 19,590 acciones). La compra sería por 13,490 acciones y se materializaría este mes, según Moody´s.
Contra la utilidad esperada por dicha transacción (aproximadamente, US$100 millones), el banco podrá constituir un saldo importante de provisiones voluntarias para su cartera de créditos, añade.
“Resultará relevante para la clasificación que la materialización de la ejecución del Comfort Letter suscrito con el MEF, se refleje en la mejora de los principales indicadores de riesgos de Cofide, los cuales se han deteriorado en el 2020 debido a la entrada en vencido de un crédito importante otorgado a una empresa del sector energía”, sostiene.
Indicadores de calidad
La agencia de rating sostiene que Cofide mantiene como principal reto continuar la tendencia creciente de sus colocaciones de créditos, sin descuidar la gestión de riesgos, con la finalidad de mejorar sus indicadores de calidad de cartera, márgenes, rentabilidad y eficiencia, así como de preservar sus indicadores de solvencia y liquidez, siendo esto relevante de cara a mantener las clasificaciones de riesgo actuales.
Señala que las clasificaciones recogen de forma positiva el rol de Cofide para apoyar al Gobierno en los planes de contención y reactivación de la economía en la coyuntura actual a raíz de la pandemia del covid-19.
Durante el primer trimestre se observó una contracción de las colocaciones de crédito brutas (-8.25%), explicada principalmente por la reducción de los préstamos otorgados bajo los programas FAE, agrega.
Sin embargo, menciona que, en febrero último, el Gobierno creó el Programa de Apoyo Empresarial a las MYPE (PAE-MYPE), que consiste en un fondo de S/2,000 millones para financiar capital de trabajo por un plazo de hasta 36 meses (incluyendo un periodo de gracia de 12 meses), con garantías estatales por hasta el 90% y 98%.
Cofide será el administrador de este fondo y también otorgará préstamos bajo ese programa a partir del segundo semestre, con lo cual se esperaría una recuperación de los créditos hacia el cierre del año en curso, estima Moody´s Local.
Deterioro
Afirma que también respaldan su calificación de riesgo (A) las líneas de crédito disponibles que mantiene en el sistema financiero y el acceso al mercado de capitales local e internacional, entre otras fuentes alternativas de liquidez, que podrían ser utilizadas ante situaciones de estrés.
De igual modo, toma en consideración las mejoras realizadas por la institución en gobierno corporativo y gestión de riesgos, así como en los indicadores de gestión respecto de periodos previos.
Dentro de las limitantes a la nota de Cofide, considera su margen operacional neto a marzo, que si bien se incrementa en los últimos 12 meses, aún se ubica en niveles ajustados en comparación con ejercicios previos.
Asimismo, refiere que pese al incremento en el stock de provisiones, el mayor aumento de la cartera problemática propició una reducción del indicador de cobertura -de esta última con provisiones- por debajo de 100%.
En esa línea, también considera como limitante los elevados indicadores de mora asociados a la cartera en problemas, observándose un deterioro a marzo del 2021, evolución que recoge tanto la contracción de los créditos como un mayor tipo de cambio.