En entrevista con Gestión Sergio Espinosa, superintendente de la SBS, comenta los retos por superar en el sistema microfinanciero.
- ¿Cuál es la situación del sistema microfinanciero?
El crédito microfinanciero, de consumo y a mype, ha demostrado ser el más sensible a las fluctuaciones económicas tanto en el otorgamiento como en el pago. Por eso se nota más en estas el efecto de los cuatro años malos que hemos tenido como país.
- Pero también hay circunstancias específicas a cada entidad
Sí. Tienen que ver con la escala del negocio y con la calidad de la administración, que a su vez se relaciona con el gobierno corporativo; es un tema central.
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- ¿Cuál diría que es el gran reto?
Hay que incidir muy fuertemente en mejorar las circunstancias de gobierno corporativo, porque una empresa no puede enfrentar circunstancias de crisis con peleas en el directorio, en la junta o en el comité de vigilancia.
- ¿Cuál es la receta para eso?
Diría que hay varias cosas que hacer. Una tiene que ver con profundizar los niveles de gobierno corporativo que se exigen para, sobre todo, cajas municipales y cooperativas. Tenemos que ser muy profesionales en eso.
- ¿Solo se requiere profesionalismo del regulador?
También necesitamos lo mismo al otro lado. Profesionalidad en la administración, gente que sepa del negocio financiero y que no esté sentado en un directorio solamente porque tiene una vinculación política con un alcalde o con un partido.
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- ¿Están trabajando en alguna medida al respecto?
Hemos hablado en algún otro momento sobre la necesidad de modificar algunos aspectos de la ley de cajas municipales, por ejemplo, para mejorar las condiciones de gobierno corporativo y estamos conversando esos temas con la Federación de Cajas Municipales.
- ¿Esa ley podría introducirse este año?
Sí, este año se va a a proponer de todas maneras. Luego, hay que discutirlo, no necesariamente vamos a estar en todo de acuerdo con la Federación, pero sí tenemos la visión conjunta de que el gobierno corporativo serio y profesional es una necesidad.
- El ministro de Economía y Finanzas comentó que estaban en coordinaciones para establecer algunas medidas de fortalecimiento para microfinancieras
Exactamente. Una forma que se está viendo es la posibilidad de tener bonos subordinados de alguno de los agentes económicos del Estado, pudiera ser Cofide o el Banco de la Nación, y a través de eso fortalecer a las cajas municipales.
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- ¿Cuál sería la lógica?
Las cajas municipales emiten bonos subordinados y Cofide los adquiere; es más palanca para colocar créditos. Es lo que dicen que necesitan: algo que les de más aire. Pero hay que tener en cuenta que el crédito en el sector consumo y mype no está creciendo sustancialmente con los deudores actuales.
- ¿Solamente sería para cajas municipales o para el resto de microfinancieras?
Todavía es algo que está en borrador. Lo que pasa es que hubo un pedido de las cajas municipales para que el Tesoro aporte capital y la respuesta del MEF, en conexión con nosotros, ha sido que vayamos por el camino de bonos subordinados, que permite holgura, recursos y tener un crecimiento más ordenado y racional.
- ¿Podría materializarse en el semestre?
Sí. La SBS tiene un rol de acompañamiento y asesoría, el papel central es del ministerio y de quien sea el que adquiera los bonos que puede ser Cofide. Estimo que debe ser durante este año y, espero que durante este semestre.
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- ¿Cuántas cajas municipales hoy están en proceso de incorporación de socios estratégicos?
Sí. Hay un par de cajas que están avanzando en eso. Hay otra más que avanzó mucho y se quedó en el final, que fue que fue el caso de Arequipa con Rabobank. Creo que la ley abrió un buen camino que es permitir la incorporación de socios estratégicos sin que la entidad pierda su calidad de caja municipal.
- Consolidación. La SBS no puede promover este proceso, porque es una cuestión de intereses privados; pero ha recibido representantes que comentan sobre las negociaciones que están realizando. La consolidación como concepto es buena, pero debe llevar a que el resultado sea mejor que la suma de las dos partes separadas, sostiene Espinosa.
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Economista de la Universidad de Piura. Actualmente se desempeña como redactor de Finanzas en Diario Gestión.
Economista periodista. Estudió economía en Pontificia Universidad Católica del Perú. Editor de Finanzas por 10 años.
