Auge de OPI en EE.UU. desafía la volatilidad del mercado

Semanas de volatilidad en los mercados de acciones no han logrado reducir el ritmo récord de ofertas públicas iniciales en Estados Unidos y los expertos del mercado de capitales pronostican un final de año sólido y una robusta cartera de salidas a bolsa en el 2022.

Más de 2,000 OPI recaudaron un total combinado de US$ 421,000 millones a nivel mundial a fines de setiembre -una cifra récord-, ya que las empresas privadas se apresuraron para alcanzar las elevadas valoraciones de sus pares cotizantes en bolsa. Esto fue más del doble de las ganancias logradas durante el mismo período el año pasado, según datos de Refinitiv.

Cuatro OPI fueron retiradas o aplazadas en Estados Unidos en las últimas tres semanas, según Dealogic. La incertidumbre sobre el techo de la deuda, los problemas financieros del promotor inmobiliario chino Evergrande y el alza de los precios de la energía y la inflación alimentaron fuertes oscilaciones en la bolsa, haciendo más difícil para las empresas fijar el precio de sus debuts en el mercado de valores.

Aun así, las OPI estadounidenses demostraron ser más resilientes que las europeas, donde se retiraron siete. Asimismo, banqueros y abogados de las OPI dijeron que la mayoría de las empresas mantienen sus planes en marcha.

“No vemos solo nuevos acuerdos llegando al mercado, sino que vemos también que los compromisos existentes prosiguen con su avance”, dijo Marc Jaffe, socio gerente de la oficina en Nueva York del bufete de abogados Latham & Watkins.

En las últimas tres semanas, IFIT Health & Fitness Inc , propietario de la marca de fitness NordicTrack; Allvue Systems Holdings, proveedor de inversión alternativa para soluciones tecnológicas; y Cingulate y AEON Biopharma, dos firmas de biotecnología, retiraron sus OPI en Estados Unidos culpando a la volatilidad del mercado.

Los aspirantes a OPI que desafiaron la volatilidad del mercado fueron recompensados por los inversores, aunque menos de lo que esperaban. Las acciones de las empresas estadounidenses que se hicieron públicas en las últimas cuatro semanas han subido 25.5% en promedio, en comparación con un aumento de 42% en el valor de las que lo hicieron hace unos cuatro meses, según Dealogic.

Entre las OPI de más alto perfil que se esperan para fin de año se encuentran las de la firma de autos eléctricos Rivian Automotive y el fabricante de chips GlobalFoundries. Se esperan más pronto, según expertos de la industria.